險企多元化布局商業(yè)養(yǎng)老保險 產(chǎn)品準入制度待建立
發(fā)布時間：2020/1/9 10:28:42 來源：銀控集團 點擊量：630
隨著我國人口老齡化的進程，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的“銀發(fā)經(jīng)濟”成為諸多險企布局的必爭之地。業(yè)內(nèi)人士認為，未來保險機構(gòu)投資渠道多元化需要建立產(chǎn)品準入制度，投資類型和產(chǎn)品需要經(jīng)過授權(quán)機構(gòu)進行評估，參保人員可以在符合自身風險偏好的范圍內(nèi)自行選擇；另一方面，應(yīng)當開放更多適合長期投資的穩(wěn)健型、保障型金融產(chǎn)品，在提供差異化的養(yǎng)老金融產(chǎn)品選擇的同時，切實保障養(yǎng)老金的保值增值。
商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展空間大
目前，加快我國第三支柱個人商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展已迫在眉睫。瑞士再保險公司的數(shù)據(jù)顯示，2016年我國個人商業(yè)化養(yǎng)老保險僅占總體養(yǎng)老保險的2%，而全球平均水平為5%。保監(jiān)會2017年7月曾指出，與發(fā)達國家相比，我國商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展仍較為滯后。美國、英國、加拿大等國具有養(yǎng)老保險功能的人身保險保費收入在全部保費收入里占比大約為50%，而養(yǎng)老年金保險保費收入的占比超過35%。以中國平安(601318,股吧)為例，2016年末平安養(yǎng)老保險板塊保費收入為152.94億元，僅占當年公司壽險業(yè)務(wù)總收入2912.64億元的5.25%。總體來看，在政策推動下未來我國個人商業(yè)養(yǎng)老保險的發(fā)展空間巨大，商業(yè)保險公司有望直接受益于稅收優(yōu)惠政策，長期來看，個人商業(yè)養(yǎng)老保險保費收入增長空間巨大。
目前，多數(shù)險企正加速布局養(yǎng)老保險市場，如中國平安的“科技+金融”雙輪驅(qū)動，引領(lǐng)養(yǎng)老保險市場；新華保險“一體兩翼”戰(zhàn)略，養(yǎng)老板塊與各業(yè)務(wù)板塊形成聯(lián)動，新華保險的發(fā)展戰(zhàn)略是以壽險為主體，以養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和健康產(chǎn)業(yè)為兩翼，重點銷售養(yǎng)老年金、健康險、醫(yī)療險等保障型產(chǎn)品；中國太保通過太保壽險、長江養(yǎng)老保險、太保安聯(lián)健康險形成健康養(yǎng)老保險體系，截至2017年6月末，長江養(yǎng)老第三方投資管理資產(chǎn)達1728.57億元，較上年末增長37.4%；第三方受托管理資產(chǎn)達到756.64億元，較上年末增長7.6%；中國人壽推進養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)布局，與華為公司建立了智慧養(yǎng)老聯(lián)合創(chuàng)新實驗室。
多元化投資需建立準入制度
民生證券分析師周曉萍認為，養(yǎng)老保險的投資渠道多元化需要建立產(chǎn)品準入制度，投資類型和產(chǎn)品需要經(jīng)過授權(quán)機構(gòu)進行評估，參保人員可以在符合自身風險偏好的范圍內(nèi)自行選擇；另一方面，應(yīng)當開放更多適合長期投資的穩(wěn)健型、保障型金融產(chǎn)品，在提供差異化的養(yǎng)老金融產(chǎn)品選擇的同時，切實保障養(yǎng)老金的保值增值，例如目標日期基金(TDF)、目標風險基金(TRF)、專業(yè)管理賬戶、平衡型投資組合等。
“商業(yè)養(yǎng)老金管理，安全性永遠是第一位的，收益是第二位的。”保監(jiān)會人身險監(jiān)管部主任袁序成日前表示，要在確保商業(yè)養(yǎng)老金安全的前提下，實現(xiàn)長期穩(wěn)健收益，不能簡單追求短期高收益，因為高收益必然伴隨高風險。
袁序成指出，相比第一、二支柱背后分別由政府信用、企業(yè)信用作為支撐，以商業(yè)養(yǎng)老保險為主的第三支柱，完全是個人自主參加、自愿繳費、自我積累，個人是用自己的錢為養(yǎng)老儲備，因此個人對于資金的安全性要求更高，更追求穩(wěn)定有保證的收益。
袁序成認為，加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險還需堅持以下四點，一是不盲目照搬照抄部分發(fā)達國家的做法和經(jīng)驗，需要構(gòu)建符合中國國情的養(yǎng)老保險體系。二是商業(yè)養(yǎng)老保險要長期鎖定，終身領(lǐng)取，不能一次性領(lǐng)完或短期內(nèi)領(lǐng)完。確保活到老領(lǐng)到老，避免出現(xiàn)人還活著，養(yǎng)老金已花光的問題。三是建立個人稅收優(yōu)惠政策，引導(dǎo)個人主動積累養(yǎng)老資金。四是保險機構(gòu)要發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，平衡養(yǎng)老保險金管理的各個階段，覆蓋了投保人在繳費之日起整個生命周期。由于養(yǎng)老保險管理周期長達幾十年，既要考慮匯率利率等經(jīng)濟因素對投資收益率的影響，又要考慮長期風險，這對管理機構(gòu)的長期資產(chǎn)負債匹配管理能力和精算專業(yè)能力提出了很高要求。
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