受資本市場(chǎng)影響，今年以來(lái)，投連險(xiǎn)收益表現(xiàn)持續(xù)低迷。據(jù)華寶證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)， 8月209個(gè)投連險(xiǎn)賬戶平均收益僅為-2.15%。其中，指數(shù)型投連險(xiǎn)賬戶“領(lǐng)跌”，平均回報(bào)率-4.92% 。
值得關(guān)注的是，8月末起，企業(yè)年金投資萬(wàn)能保險(xiǎn)和投資連結(jié)保險(xiǎn)被指要求暫停。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這或令投連險(xiǎn)規(guī)模進(jìn)一步降低。
平均回報(bào)率波動(dòng)較大
今年以來(lái)，投連險(xiǎn)平均回報(bào)率波動(dòng)較大。據(jù)華寶證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年1-8月，投連險(xiǎn)相關(guān)投資賬戶總體平均回報(bào)率分別為1.55%、-2.35%、-0.49%、-1.00%、0.84%、-2.47%、0.18%、-2.15%，其中5個(gè)月均為虧損。
具體來(lái)看，以8月為例，排名體系內(nèi)賬戶共209個(gè)，其中有71個(gè)取得正收益，占比33.97%，類型上以貨幣型、類固定收益型和債券型為主。其中弘康平穩(wěn)增利型、同方全球穩(wěn)健型、國(guó)華1號(hào)進(jìn)取型、國(guó)華1號(hào)穩(wěn)健型、生命穩(wěn)健II等賬戶收益率名列前列，分別為 1.19%、0.82%、0.59%、0.57%、0.53%。
而在各類賬戶中，指數(shù)型賬戶8月平均回報(bào)率最低，為-4.92%。6個(gè)具體賬戶中，排名首位的同方全球指數(shù)加強(qiáng)型賬戶，單月收益亦僅為-3.59%。平均回報(bào)率同樣較低的還有激進(jìn)型、混合激進(jìn)型賬戶，分別為-4.69%、-3.64%。此外，混合保守型、增強(qiáng)債券型、全債型、貨幣型賬戶當(dāng)月平均回報(bào)率分別為-1.71%、-0.32%、0.07%、0.22%。
值得關(guān)注的是，雖然指數(shù)型、激進(jìn)型、混合激進(jìn)型賬戶收益表現(xiàn)不佳，但其均跑贏同期可比公募基金指數(shù)。8月指數(shù)型基金指數(shù)、普通股票型基金指數(shù)、偏股混合型基金指數(shù)漲幅分別為-5.65%、-6.17%、-5.68%。
事實(shí)上，投連險(xiǎn)投資收益與權(quán)益類市場(chǎng)密切相關(guān)。華寶證券研報(bào)指出，“將激進(jìn)型投連險(xiǎn)月度平均收益率做等權(quán)重加權(quán)制作出激進(jìn)型投連險(xiǎn)指數(shù)，并將其與滬深300指數(shù)做對(duì)比，8月份權(quán)益市場(chǎng)先跌后漲，全月激進(jìn)型投連險(xiǎn)指數(shù)收益-4.69%，滬深300指數(shù)收益率為-5.21%，截止至2018年8月31日，激進(jìn)型投連險(xiǎn)指數(shù)收于145.64點(diǎn)，調(diào)整后的可比滬深300指數(shù)收于62.45點(diǎn)。”
投連險(xiǎn)規(guī)模或進(jìn)一步降低
不同于其他保險(xiǎn)種類，投連險(xiǎn)作為理財(cái)保險(xiǎn)的一種，較高的收益曾是吸引投保者的重要因素之一。不過(guò)，受資本市場(chǎng)影響，今年以來(lái)，投連險(xiǎn)收益表現(xiàn)持續(xù)低迷。截至目前，2017年部分投連險(xiǎn)產(chǎn)品年度回報(bào)率達(dá)30%甚至40%的“紅利”已然難以復(fù)制。
以2018年1-8月作為統(tǒng)計(jì)周期，記者注意到，53個(gè)激進(jìn)型投資型賬戶中，僅有1個(gè)取得正收益，為光大永明進(jìn)取型3.48%。但與此同時(shí)，有4個(gè)賬戶虧損已超過(guò)20%，虧損幅度最大的為某價(jià)值先鋒型賬戶-27.86%。此外納入統(tǒng)計(jì)的6個(gè)指數(shù)型投資賬戶，虧損均已超過(guò)10%。
相較而言，全債型投資賬戶、貨幣型投資賬戶表現(xiàn)相對(duì)較好，納入統(tǒng)計(jì)的40個(gè)賬戶2018年1-8月均取得正收益，但收益亦僅為個(gè)位數(shù)。兩類賬戶中年內(nèi)回報(bào)率最高的分別為泰康五年定期保證收益5.6%與泰康e理財(cái)貨幣避險(xiǎn)型4.01%。
總體來(lái)看，近兩年來(lái)，投連險(xiǎn)保費(fèi)占行業(yè)規(guī)模保費(fèi)比值均不足一成。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露保費(fèi)數(shù)據(jù)，今年前7個(gè)月，有26家險(xiǎn)企有“投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)”，合計(jì)保費(fèi)為270億元，同比增速12.71%。
其中，投連險(xiǎn)獨(dú)立賬戶新增交費(fèi)排名前十的險(xiǎn)企分別為泰康人壽132.5億元、弘康人壽53.7億元、光大永明39.9億元、平安人壽12.8億元、中信保誠(chéng)10.5億元、國(guó)華人壽7.6億元、中德安聯(lián)3億元、友邦保險(xiǎn)2.8億元、德華安顧2.3億元、匯豐人壽2億元。
就在8月末，人社部下發(fā)文件，要求暫停企業(yè)年金投資萬(wàn)能保險(xiǎn)和投資連結(jié)保險(xiǎn)。根據(jù)《關(guān)于暫停企業(yè)年金基金投資萬(wàn)能保險(xiǎn)和投資連結(jié)保險(xiǎn)的通知》，暫停企業(yè)年金基金投資組合、養(yǎng)老金產(chǎn)品配置萬(wàn)能險(xiǎn)和投連險(xiǎn)產(chǎn)品。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這或令投連險(xiǎn)規(guī)模進(jìn)一步降低。
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